18 December 2018English : In this paper, I show that the amount of the environmental damage due to abrupt events can be important for the sustainability of an economy. When the economy faces endogenous limit cycles or unstable behavior for a large parameter region for environmental damage, the Sustainable Development criterion, implying a non-decreasing path for utility is compromised. In addition, total factor productivity improvements are shown to help an economy respecting the Sustainable Development Criterion by avoiding limit cycles and unstable behavior in the long run.
Fançais : Dans cet article, je montre que les dommages environnementaux causés par des événements abrupts peuvent être importants pour la durabilité d’une économie. Lorsque l’économie est confrontée à des cycles limites endogènes ou à un comportement instable pour un grand intervalle de paramètre affectant les dommages environnementaux, le critère de développement durable, qui implique une trajectoire non-décroissante pour l’utilité n’est pas respecté. De plus, il a été démontré que les améliorations de la productivité totale des facteurs aident une économie à respecter le critère de développement durable, en évitant les cycles limites et les comportements instables à long terme